来週11/4は祝日取引無し
前日のナイトから先物下落して引け前に-1000円！
期近はイベント盛りも含めて盛り盛りで42％で+5-6pt
36％ぐらいから上がりだした場合はIVのオーバーシュートもケアしないといけませんね
ナイトで結局42％までいきました。高値圏ですが天井あては難しく、100％になることもあるのでポジション管理に注意が必要ですね
今回は下落対策のつもりのカレンダースプレッドは機能しませんでした
バックスプレッドの買い玉は期近が盛り上がったところで買い玉を撤収していたのですが
カレンダースプレッドの積み増しが結果的には早かったようです。ともかくイベント通過で改善が期待されるので辛抱し見ます
期先は1.5％程度と又裂き
カレンダースプレッドは実質ベガショートであることを改めて思い出しました
もうちょっと値幅が小さい場合はパラレルな動きをするのですが
ともかくこれまで稼いでいた分がマイナスになってしまい、買い戻しをもう少しやっておかないといけなかったなと
ショーストを一部損切り、プロテクティブプットを新たに建てたことにして先物ロング
すると
引け後からのナイトでリバ、結局前日から見ると-200円程度におさまっておりました
損失はヘッジ分でましたが、まあこれは仕方ありません。代わりにデルタを少し傾けて
デルタロング、セータロングのカバードコール+コールバックスプレッドのような形がメイン
上げたところでヘッジしたいのですが。。。という考えです
上げのP盛りC剥げとなりカバードコールとコールカレンダースプレッドの損益が大幅に改善
週明けの変化に期待です
全体を通して、プットカレンダースプレッドはIV差が優位にも関わらず、今限月はなかなか差が縮まるどころか開いてしまって下落時の対応は難しいものがありました
利益の大半がセータなのと、プットカレンダースプレッドは時間経過と共にデルタがネガティブに傾いてしまいます
先物がゆっくり上がるとIV差は縮まりますが、乱高下となると鞘が縮まらず難しい運用だったなと思いました
変則プットカレンダーの方がヨコヨコや上昇時の対応も簡単ですが、下落に備えたプットカレンダースプレッド（同プライスの限月違いのノーマルカレンダー）は繰り返しになりますが
時間経過と共に傾くデルタの扱いが難しく、先物でヘッジすると損失が増えてしまいます。
ブルシンセティックとの相性がよさそうですが、どちらも大暴落には弱いスプレッドなのでプットカレンダーは暴落からの回復過程などで狙うスプレッドだなと思いました
カレンダースプレッド全般に暴落に弱いのですが、
その点でいうと
コールカレンダースプレッドの方が扱いが簡単なのとリバ時はたいていOUTMのコールが剥げるので買い戻ししやすく
セータと両取りが狙える感じでしたし、下落時は期先の買い玉が盛るので手仕舞って
期近のカバードコールにスイッチや
ベアシンセティックを乗せるなどの展開が狙いやすかったです
来週は大統領選挙を迎えるのでどういう動きになるかなと
