ガンマショートを無視すると危ない話は何度かしていますが、
ガンマの動き方は再度チェック
まず残存日数が短くなるとガンマはATMのとこだけ増大してくる
というわけで残存が残っているオプションの場合は、ベガ変化の影響が大きい
ついつい忘れてしまうが残存が減ってくると
OTMのオプションのガンマは小さくなり、ATM、ITMのところにかけて増大する
なので、買うときは端のオプションのアドバンテージがでてくる
売るなら真ん中と言われるのはそれが理由
満期間近のファー売りが危険とされる理由なのだ
これが時間経過の影響
次にベガ変化、
IVが増大するとガンマはATM,ITMは減って OTMは増大する
IVが低下するとガンマ波ATM、ITMで増加してOTMは減る
つまりIV低下時の手仕舞いは外からやったほうが安全ということなのだ
デルタやガンマやベガが動くが、ベガとガンマはしっかり抑えておきたい
