241009_担がれたコール

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ボラトレヘッダー

ミニオプションでもコール売り担がれて、押し目で買い戻そうとしたらあれよあれと上に

セータをもらいながらSQまでにとかいっていたら40000円リーチ

石破さんショック直前のコールバックスプレッドの盛り盛りから引っ張ってはいるもののスゴイ展開です

今限月はカバードコールを調子に乗っていれすぎて、ガンマを喰らい

IVがそこまで剥げなかったのが誤算で、上げ盛りを喰らうという展開

こうなってしまうとコールカレンダーで良かったヤツじゃん。。。

40000円近辺の日経は下げはもちろんですが上昇は1日1000円程度、サーキットブレーカーとなると上方向も3000円程度はありえます。

となると、コール売りのIVは下がらず厳しくなります

また3日連続で1000円あげみたいな展開になると2日目頃にはショーターがキツくなってくるのでショートカバーが入った上げ、上げ盛りが起きる印象です

一般的な上げ剥げのカバードコールですが、ゆっくり上がる必要があったり上昇方向に緊張がある場合はロットが多いと厳しい展開になるなと感じました

コールバックスプレッド(デルタロング)やカレンダースプレッドを駆使する形が良かった気がします

また、ブルシンセティックで凌ぐのもIVとしてはプット売りが担がれたり上げ盛りを逃した際のコールのIVが剥げやすかったりと利確タイミングを逸すると厳しい展開が多かったように感じました

ベアシンセティックを基軸とした取り回しはよかったのですが、コール売りが多すぎると建玉の調整が難しくなったのでカレンダースプレッドやクレジットスプレッド、ベガ抑え目のコールバックスプレッドなどで調整していくしかなかったように感じます

最期はお祈りコール売りですが、これだと退場するので作戦としてはダメですね

ボラトレヘッダー

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この記事を書いた人

ボラティリティトレードを意識してオプショントレーディングのエッジを追求していきたいと研究の日々です。よろしくお願い申し上げます。

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