オプション研究– category –

日経は40000円手前で失速。足踏み状態 円安になっているにもかかわらずです。だいぶレンジが続いていますので、そろそろ上か下にブレイク どっちかというと下向き（日銀利上げ思惑）ですが、一度ショートを焼いてから下げるかもしれませんし 大きなポジシ...

ガンマショートを無視すると危ない話は何度かしていますが、 ガンマの動き方は再度チェック まず残存日数が短くなるとガンマはATMのとこだけ増大してくる というわけで残存が残っているオプションの場合は、ベガ変化の影響が大きい ついつい忘れてしまうが...

今限月は期近と期先のIV差が顕著で、総選挙に対してのヘッジとしてのオプション買い需要があり 期近が盛り上がったのです。ベガロングを混ぜたものの、期近と期先ではIV差が縮まらず増加することでカレンダースプレッドは損失気味になりました 通常であれ...

デルタを傾けるにもニュートラルする、維持するにも 原資産が動くと タイムディケイが進んだり、IVが上がったり下がったりすると パラメーターが流動的に変化する カバードプットをデルタニュートラルでくんでいても IVが下がってしまったりタイムディケイ...

カバードコール、コールバックスプレッド コールバックスプレッドはベガロングでジリ下げに強く、急騰にも強いという強力スプレッドですが 組成後にベガが剥げたり、逆行（コールバックスプレッドの場合は、ジリ上げ）で 売り玉の含み損ができると、証拠金...

先日の上昇に対して手を打っていてバックスプレッド デルタはショートにしていましたが、急上昇を受けてガンマロング、ベガロング、デルタはロングになるハズの仕掛けになっています。期近が盛り上がるかどうかは、もう大口の仕掛けにかかっておりコールの...

先日の日経-2000円超えは先物だけやっている方には ピンとこないと思いますが ガンマロング、ガンマショートどちらが勝つのかという点でボラティリティートレードは非常に興味深い変化でした ある程度予想されていたとはいえ、上げの全盛りで盛ったIVがイ...

先物上昇となればコールのIVは剥げるのが常ですが ここ最近は、ちっとも剥げません むしろ先物上昇でコールのIVが上昇する上げ盛り プットはもちろんで爆盛り ショーターが踏み上げ喰らっているときやコールの大口買いが入るとこのような展開となりますが ...

記憶に新しい日銀新総裁決定を受けての日経マイナス2000越え とりあえずナイトまででの有効であったポジションがわかったので記録しておきます まず、全力ショートに代表されるようなデルタの話はしません あたるときもあるし外れるときもあるのでポジショ...

デルタヘッジ、ガンマヘッジ ともに重要テクニックですが、タイミングはいつが良いのでしょうか？ デルタヘッジとガンマヘッジのタイミングは先物のトレンドが変わるタイミング、タイムラインのタイミングの 両者がおこなわれます タイムラインのタイミン...